ETFs: Τι είναι, Πως Αγοράζεις & Φορολογία [Οδηγός στα Ελληνικά]

Τα ETFs αποτελούν ιδιαίτερα δημοφιλή επενδυτικά προϊόντα τα οποία έγιναν, πολύ γρήγορα, η πρώτη επιλογή επένδυσης για εκατομμύρια επενδυτές ανά τον κόσμο.

Εάν σκοπός σου είναι να δημιουργήσεις ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο από μετοχές, ομόλογα καθώς και άλλα επενδυτικά προϊόντα αλλά η διαδικασία του να τα επιλέξεις εσύ, ένα ένα, σε αγχώνει και σε φοβίζει, τότε η επένδυση σε ETFs θα σου λύσει τα χέρια.

Και πώς θα το κάνει αυτό; Κατά ένα αρκετά μεγάλο βαθμό, θα αναλάβουν να το κάνουν αυτά για σένα!

Πρόκειται για επενδυτικά οχήματα τα οποία μπορούν να χρησιμοποιηθούν από επενδυτές οι οποίοι δεν κατέχουν βαθιές γνώσεις της αγοράς και δεν έχουν (ή δεν θέλουν) να αφιερώσουν χρόνο στην ανάλυση που απαιτείται ώστε να χτίσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο από μόνοι τους.

Αποτελούν ιδανική επιλογή για επενδυτές που επιθυμούν να δημιουργήσουν χαρτοφυλάκια με παθητικό χαρακτήρα τα οποία θα χαρακτηρίζονται από μακροχρόνιο ορίζοντα επένδυσης (10, 20 έως και 30 χρόνια).

Κοινώς, εάν είσαι ο μέσος άνθρωπος που δεν θέλει να κοιτάει συνεχώς διαγράμματα πουλώντας και αγοράζοντας αλλά παρ’όλα αυτά επιθυμεί για δημιουργήσει ένα μακροχρόνιο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο στο οποίο τα χρήματα του θα “αυγατίζουν” μέσα στα χρόνια, τότε τα ETFs είναι το πρώτο πράγμα που θα πρέπει να κοιτάξει.

Και ξέρεις κάτι;

Είσαι στο κατάλληλο μέρος καθώς ακολουθεί ένας από τους αναλυτικότερους οδηγούς για ETFs στην Ελλάδα.

Θα ξεκινήσουμε βλέποντας τι είναι τα ETFs, πως λειτουργούν, ποια είναι τα βασικά χαρακτηριστικά αλλά και οι κατηγορίες στις οποίες διακρίνονται.

Θα συνεχίσουμε αναλύοντας ένα ETF, από που μπορείς να τα αγοράσεις και πώς μπορείς να αναζητήσεις πληροφορίες σχετικά με αυτά.

Τέλος, θα μιλήσουμε για την φορολογία των ETFs στην Ελλάδα, τον αντίλογο που γίνεται απέναντι τους και αν, εν τέλη, αξίζει να τα προσθέσεις στο χαρτοφυλάκιο σου.

Εάν θέλεις ακόμα περισσότερο υλικό μην ξεχάσεις να διαβάσεις το τελευταίο σκέλος του άρθρου. Βάλε καφεδάκι και καλό διάβασμα!

Περιεχόμενα Οδηγού ETF:

• Τι είναι;
  • Πώς λειτουργούν;
  • Ποιος τα διαχειρίζεται;
• Βασικά Χαρακτηριστικά
  • Κόστη & Χρεώσεις
  • Κατηγορίες & Είδη
• Ανάλυση ενός ETF
• Πώς αναζητώ πληροφορίες;
• Από που τα αγοράζω;
• Φορολογία
• Αντίλογος
• Αξίζουν;
• 📚 Περισσότερο υλικό
  • 🎬 Δες το Video
  • 📕 eBook
  • 👥 Κοινότητα

---

Τι είναι τα ETFs;

Το ETF αποτελεί αρτικόλεξο του Exchange Traded Fund και είναι αυτό που στα ελληνικά ονομάζουμε Διαπραγματεύσιμο Αμοιβαίο Κεφάλαιο (ΔΑΚ).

Προσπαθώντας να το απλοποιήσω όσο περισσότερο γίνεται:

Σκέψου το ETF ως ένα “καλάθι” μέσα στο οποίο περιλαμβάνονται διάφορα επενδυτικά προϊόντα (όπως μετοχές, ομόλογα κτλ) τα οποία μοιράζονται κάποιο κοινό χαρακτηριστικό και μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί σε κάποιο χρηματιστήριο.

Με λίγα λόγια, ένα ETF σου δίνει τη δυνατότητα να επενδύσεις στα εκατοντάδες υποκείμενα επενδυτικά προϊόντα (underlying assets) τα οποία περιλαμβάνει μονάχα με μια αγορά/trade. Υπό μίαν έννοια, θα μπορούσες να το παρομοιάσεις με ένα bundle επενδυτικών προϊόντων.

Θα έλεγε κανείς πως ένα ETF μοιάζει με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο όσον αφορά τα επίπεδα διαφοροποίησης και διασποράς που προσφέρει ενώ διαφέρει σε σχέση με αυτό λόγω των κατά πολύ χαμηλότερων προμηθειών. Αυτό συμβαίνει καθώς η διαχείριση του είναι αυτόματη και δεν βασίζεται σε portfolio managers οι οποίοι κάνουν ενεργές επιλογές επένδυσης και κάπως πρέπει να πληρωθούν.

Παράλληλα, συμπεριφέρεται όπως μια κλασική μετοχή καθώς μπορεί να αγοραστεί και να πωληθεί ελεύθερα από επενδυτές στα χρηματιστήρια του πλανήτη.

↑ Πίσω στην αρχή

❤️ Sharing is Caring
Μοιράσου αυτόν τον οδηγό με κάποιον που θέλει να μάθει περισσότερα σχετικά με τις επενδύσεις σε ETFs.

---

Πώς λειτουργούν;

Όπως ανέφερα και προηγουμένως, όταν αγοράζεις ένα ETF περνάει στην ιδιοκτησία σου ολόκληρο το “καλάθι” με τα υποκείμενα επενδυτικά προϊόντα τα οποία αυτό περιλαμβάνει.

Συνήθως, τα προϊόντα που περιέχει ένα ETF τείνουν να ακολουθούν ή αλλιώς, να “μιμούνται”, την πορεία ενός δείκτη του χρηματιστηρίου.

Τέτοιοι δείκτες μπορεί να είναι:
► Ο S&P500, με τις 500 μεγαλύτερες εταιρείες των Η.Π.Α.
► Ο DAX30, με τις 30 μεγαλύτερες εταιρείες της Γερμανίας
► Ο Dow Jones Industrial Average, με τις 30 μεγαλύτερες εταιρείες του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης

Αλλά και πολλοί ακόμη, όπως δείκτες που περιλαμβάνουν εταιρείες οι οποίες μοιράζουν υψηλά μερίσματα, εταιρίες τεχνολογίας, εξόρυξης χρυσού, κρατικών ομολόγων, εταιρικών ομολόγων κ.ο.κ.

Αν, για παράδειγμα, αγοράσεις ένα ETF το οποίο ακολουθεί τον δείκτη S&P500 τότε αποκτάς ένα μικρό κομμάτι από τις 500 μεγαλύτερες εταιρείες της Αμερικής.

Αντίστοιχα, ένα ETF μπορεί να μιμείται την απόδοση δεικτών οι οποίοι αφορούν μετοχές συγκεκριμένων κρατών (πχ Η.Π.Α., Αγγλίας, Ελλάδας κτλ), μετοχές συγκεκριμένων κλάδων (ενέργεια, τεχνολογία κτλ), κρατικών ομολόγων, εταιρικών ομολόγων, real estate, χρυσού, ασημιού κτλ

Αντιλαμβάνεσαι, λοιπόν, πως τα επίπεδα διαφοροποίησης που μπορεί να σου προσφέρει μια τέτοια επένδυση είναι εξαιρετικά υψηλά.

📚 Υλικό για Διάβασμα:
Διάβασε περισσότερα σχετικά με το πως συνδέεται η Διαφοροποίηση, το Ρίσκο και οι Αποδόσεις μιας Επένδυσης

↑ Πίσω στην αρχή

---

Ποιος τα Διαχειρίζεται;

Την διαχείριση και την “έκδοση” των ETFs αναλαμβάνουν μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως η Vanguard, η Blackrock (iShares), η Amundi και άλλα αντίστοιχα γνωστά ονόματα. Πρόκειται για εταιρείες-κολοσσούς οι οποίες διαχειρίζονται επενδύσεις τρισεκατομμυρίων δολαρίων για λογαριασμό των πελατών τους.

Για να πάρεις μια γεύση μεγέθους, το 2018 τα συνολικά κεφάλαια που διαχειριστήκαν (AUM – Assets Under Management) παγκοσμίως τα ETFs άγγιξαν τα 6,18 (!!!) τρισεκατομμύρια δολάρια.

Αντίστοιχα, για την ίδια χρονιά, το Α.Ε.Π. των Η.Π.Α. έφτασε τα 20,58 τρις δολάρια ενώ της Ελλάδας, τα 218,14 δις ευρώ.

Επιστρατεύοντας τα ανώτατα μαθηματικά μου για άλλη μια φορά, αυτό σημαίνει πως το σύνολο των κεφαλαίων που διαχειρίστηκαν οι ETF providers ήταν μεγαλύτερο από το 1/4 του ΑΕΠ των ΗΠΑ και περίπου 25 φορές μεγαλύτερο από το ΑΕΠ της Ελλάδας.

Και αν αυτά ήταν τα νούμερα που είχε να παρουσιάσει το 2018, φαντάσου την τάξη μεγέθους των σημερινών μετά το “μπαμ” που έγινε στις retail επενδύσεις τα τελευταία χρόνια.

Τυπικά, μπορείς να επενδύσεις σε ETFs απευθείας μέσω των παραπάνω ιδρυμάτων αλλά τα αρχικά κεφάλαια που απαιτούνται είναι αποτρεπτικά για μικρομεσαίους επενδυτές.

Η πιο εύκολη λύση για να αγοράσεις οποιοδήποτε ETF είναι μέσω ενός Online Broker ο οποίος θα εξυπηρετήσει ως μεσάζοντας και θα σε φέρει σε επαφή με κάποιο από τα χρηματιστήρια του κόσμου.

Μην βιάζεσαι, όμως! Πριν ξεκινήσουμε να μιλάμε για επενδύσεις και αγορές ETFs θα πρέπει να καλύψουμε και να κατανοήσουμε πιο βασικά θέματα για αυτά.

↑ Πίσω στην αρχή

---

Δες το στο YouTube 🎬

🎬 YouTube Video:
Εάν δεν είσαι φίλος του γραπτού λόγου τότε μπορείς να δεις το Video στο κανάλι του MoneyMinority στο Youtube.

---

Βασικά Χαρακτηριστικά

Κάποια από τα βασικά χαρακτηριστικά που μοιράζονται τα ETFs είναι:

• Υψηλή διαφοροποίηση
• Παθητικά επενδυτικά οχήματα
• Αυτόματη εξισορρόπηση
• Διαπραγμάτευση στα χρηματιστήρια
• Προσφέρουν μερίσματα

Για να κατανοήσουμε περισσότερο το συγκεκριμένο επενδυτικό όχημα, ας προσπαθήσουμε να τα αναλύσουμε περισσότερο.

Υψηλή διαφοροποίηση

Εάν ζητήσεις συμβουλές από κάποιον επενδυτή με χρόνια εμπειρία στις πλάτες του, βάζω το χέρι μου στη φωτιά ότι το πρώτο πράγμα που θα θίξει είναι η αναγκαιότητα της διασποράς ρίσκου στις επενδύσεις σου.

Και πώς καταφέρνεις να αυξήσεις τη διασπορά του ρίσκου; Μα φυσικά, ακολουθώντας μια στρατηγική υψηλής διαφοροποίησης στις επενδύσεις σου!

Εάν αναρωτιέσαι ποιος είναι ο λόγος τότε η παρακάτω φράση τα συνοψίζει όλα:

“Μην βάζεις όλα σου τα αυγά στο ίδιο καλάθι”

Και αν παραμένεις μπερδεμένος, θα προσπαθήσω να συνδέσω το συγκεκριμένο ρητό με τις επενδύσεις ώστε να σε βοηθήσω να κατανοήσεις την αναγκαιότητα της διαφοροποίησης.

Παρομοίασε τα αυγά με μετοχές μεμονωμένων εταιρειών και το καλάθι ως το σύνολο του χαρτοφυλακίου σου (portfolio).

Έχεις 3 επιλογές:

► Επιλογή 1η:

Μπορείς να επιλέξεις να αγοράσεις μόνο ένα αυγό (δηλαδή μια μετοχή) και να το τοποθετήσεις στο καλάθι σου. Αν αυτό το αυγό είναι κλούβιο ή καταφέρεις να το σπάσεις (η εταιρεία χρεωκοπήσει ή χάσει την αξίας της) τότε θα μείνεις νηστικός.

Στο συγκεκριμένο παράδειγμα, το ρίσκο που λαμβάνεις είναι υψηλό καθώς η διαφοροποίηση σου είναι ελάχιστη (Έχεις μόνο 1 αυγό).

► Επιλογή 2η:

Μπορείς να επιλέξεις να αγοράσεις πολλά αυγά και να τα τοποθετήσεις στο καλάθι σου. Με αυτό τον τρόπο μετριάζεις το ρίσκο του να μείνεις νηστικός καθώς και να σπάσουν/είναι κλούβια ένα-δύο αυγά, έχεις τα υπόλοιπα για να χορτάσεις.

Στο συγκεκριμένο παράδειγμα, το ρίσκο που λαμβάνεις είναι σαφώς χαμηλότερο καθώς η διαφοροποίηση σου είναι υψηλότερη.

Από την άλλη όμως, χρειάστηκες χρόνο για να επιλέξεις τα αυγά σου ένα-ένα και, σαν να μην έφτανε αυτό, οι επιλογές σου ήταν εντελώς τυχαίες. Κάλλιστα τα αυγά που επέλεξες μπορεί να είναι κλούβια.

Και η αλήθεια είναι πως έχεις καλύτερα πράγματα να κάνεις μέσα στην μέρα σου από το να σπαταλάς χρόνο για να επιλέγεις αυγά, πόσω μάλλον, να γίνεις expert σε αυτά.

► Επιλογή 3η:

Η τρίτη επιλογή είναι να επιλέξεις ένα από τα έτοιμα καλάθια με επιμελώς επιλεγμένα αυγά τα οποία συνθέτει ένας έμπειρος έμπορος αυγών από τη γειτονία σου.

Με αυτή την επιλογή, το ρίσκο που λαμβάνεις είναι χαμηλότερο, ο χρόνος που σπατάλησες είναι ελάχιστος και τα αυγά που θα φας θα είναι, κατά πάσα πιθανότητα, καλής ποιότητας.

Θα μπορούσες, λοιπόν, να υποθέσεις πως τα ETFs είναι κάτι σαν έτοιμα καλάθια τα οποία περιέχουν επιμελώς επιλεγμένα αυγά. Με λίγα λόγια, έτοιμα portfolios τα οποία περιέχουν επιμελώς επιλεγμένες μετοχές και ομόλογα.

Και για να το δούμε και στην πράξη, ας πάρουμε ως παράδειγμα το ETF της VANGUARD FTSE ALL-WORLD UCITS:

Βλέπουμε πως το συγκεκριμένο ETF ακολουθεί πιστά την απόδοση του δείκτη FTSE All World, ο οποίος περιλαμβάνει περισσότερες από 3.900 μετοχές αυτή τη στιγμή.

Αν αγοράσεις το συγκεκριμένο ETF θα πετύχεις διαφοροποίηση της επένδυσης σου ανάμεσα σε 3.900 μετοχές εταιρειών μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από όλο τον πλανήτη, με την αγορά ενός μόνο χρηματιστηριακού προϊόντος.

► Vanguard FTSE All-World UCITS ETF
🔎 ISIN: IE00BK5BQT80
🏷️ Ticker: VWCE
💸 Ετήσιο Κόστος Διαχείρισης: 0.22%

🛒 Βρες το ETF στην DEGIRO, την Trading212 και την Freedom24►

↑ Πίσω στην αρχή

Παθητικά Επενδυτικά Προϊόντα

Εάν ακούσεις κάποιον να μιλάει για μακροχρόνιες και παθητικές επενδύσεις τότε, είναι σχεδόν βέβαιο, πως μέσα στην κουβέντα θα πεταχτεί κάπου και η λέξη ETF.

Και αυτό διότι τα ETFs αποτελούν το No1 επενδυτικό προϊόν για επενδυτές που ψάχνουν να επενδύσουν τα χρήματα τους στις αγορές χωρίς να είναι αναγκασμένοι να τις ελέγχουν και να τις αναπροσαρμόζουν συνεχώς. Κάθε μέρα, κάθε βδομάδα, κάθε μήνα.

Είναι ιδανικά για όσους επιθυμούν να επενδύσουν σε assets, να τα κρατήσουν για χρόνια και να επωφελούνται από τη συνεχή μεγέθυνση της οικονομίας αλλά και τα τακτικά μερίσματα που θα τους προσφέρουν.

Με άλλα λόγια, τα ETFs είναι βαρετές επενδύσεις.

Σύμφωνα με την Investopedia:

Passive investing advocates believe it’s difficult to outperform the market, so they aim to match its entire performance rather than beat it.

Investopedia

Και σε ελεύθερη μετάφραση:

Εφόσον είναι ιδιαίτερα δύσκολο για τον μέσο επενδυτή εκεί έξω να ξεπεράσει τον μέσο όρο απόδοσης της αγοράς κάνοντας ενεργητικές επενδύσεις, ας αρκεστεί στο να καταφέρει να πιάσει την μέση απόδοση της. Και πίστεψε με, είναι παραπάνω από αρκετή!

Αυτόματη εξισορρόπηση

Ένα ακόμα χαρακτηριστικό των ETFs, το οποίο συντελεί ακόμα περισσότερο υπερ της παθητικότητας τους, είναι πως κάνουν από μόνα τους την εξισορρόπηση των underlying assets που περιλαμβάνουν χωρίς να απαιτούν τη δική σου παρέμβαση.

Τι σημαίνει αυτό;

Ας πάρουμε για παράδειγμα τον δείκτη FTSE100 ο οποίος περιλαμβάνει τις 100 μεγαλύτερες εταιρείες στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου και ας υποθέσουμε ότι η BP (British Petroleum) συμμετέχει σε αυτόν τον δείκτη με ποσοστό βαρύτητας 1%.

Οποιοδήποτε ETF θελήσει να μιμηθεί αυτόν τον δείκτη (για παράδειγμα το ETF της iShares Core FTSE 100 UCITS) θα κάνει αυτόματα την εξισορρόπηση ώστε να παραμένει επενδεδυμένο συνεχώς με το 1% του κεφαλαίου του σε μετοχές της BP.

Από την άλλη, ο κάτοχος του τίτλου του ETF δεν θα πρέπει να κάνει τίποτα.

↑ Πίσω στην αρχή

Διαπραγματεύονται στα Χρηματιστήρια

Όπως είδαμε και προηγουμένως, σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETFs αγοράζονται και πωλούνται στα χρηματιστήρια.

Αυτό είναι ιδιαίτερα θετικό για 2 λόγους:

1. Η πρόσβαση είναι εύκολη
   Μπορείς να αγοράσεις ETFs οποιαδήποτε στιγμή μέσα από τον ηλεκτρονικό σου υπολογιστή ανοίγοντας έναν επενδυτικό λογαριασμό σε κάποιον Online Broker.
2. Η ρευστοποίηση μπορεί να είναι άμεση
   Μπορείς να ρευστοποιήσεις εύκολα και γρήγορα τις επενδύσεις σου οποιαδήποτε στιγμή πουλώντας τα ETFs σου στο χρηματιστήριο.

Εάν δεν το έχεις ήδη αντιληφθεί, τα ETFs συμπεριφέρονται παρόμοια με τις μετοχές όσον αφορά το πόσο βολικές είναι ως προς το να τις αποκτήσεις ή να τις αποχωριστείς.

Δες παρακάτω, για παράδειγμα, την πλατφόρμα του eToro όπου θα βρεις μετοχές και ETFs να συναλλάσσονται με τον ίδιο τρόπο και στις ίδιες καρτέλες:

Στο πάνω κόκκινο πλαίσιο βρίσκονται μετοχές, ενώ στο κάτω μπλε πλαίσιο ETFs.

↑ Πίσω στην αρχή

Προσφέρουν Μερίσματα

Όπως ακριβώς συμβαίνει και με τις μετοχές, έτσι και τα ETFs προσφέρουν δύο τρόπους με τους οποίους μπορείς να βγάλεις χρήματα από αυτά:

• Μέσω της αύξησης της αξίας τους
  Αν αγοράζεις ένα ETF στα $50 και το πουλήσεις μετά από 2 μήνες στην τιμή των $60, τότε θα έχεις ένα καθαρό κέρδος υπεραξίας της τάξεως των $10
• Μέσω τακτικών μερισμάτων
  Με τον ίδιο τρόπο που μια μετοχή μοιράζει μέρισμα στους μετόχους της, έτσι ακριβώς και ένα “καλάθι” μετοχών (δηλαδή το ETF) μοιράζει τα μερίσματα που μοιράζουν οι εταιρείες που εμπεριέχονται σε αυτό, στους κατόχους του.

Δεδομένου του ότι η κάθε εταιρεία που συμπεριλαμβάνεται μοιράζει μέρισμα στους δικούς της χρόνους, αυτό που κάνει το ETF είναι να τα “μαζεύει” και να τα διαμοιράζει στους δικαιούχους μια και καλή. Συνήθως, αυτό γίνεται κάθε 3 μήνες.

Τέλος, είναι σημαντικό να διαχωρίσουμε τα Distributing από τα Accumulating ETFs:

► Ένα Distributing ETF μοιράζει τα μερίσματα στους κατόχους του με την μορφή μετρητών απευθείας στον επενδυτικό τους λογαριασμό.
Είναι ιδανικό για επενδυτές οι οποίοι ψάχνουν να αυξήσουν άμεσα το cash flow τους.

► Ένα Accumulating ETF επανεπενδύει τα μερίσματα πίσω στο ETF αυξάνοντας την θέση του επενδυτή σε αυτό.
Αποτελεί εξαιρετική επιλογή για μακροχρόνιους επενδυτές καθώς εκμεταλλεύεται τα πολλαπλασιαστικά πλεονεκτήματα του ανατοκιζόμενου επιτοκίου.

Τι είναι τα dividend ETFs;

Μπορείς να βρεις ETFs τα οποία έχουν σχεδιαστεί ειδικά για επενδυτές οι οποίοι επιδιώκουν να επενδύουν σε εταιρείες οι οποίες μοιράζουν τακτικά και υψηλά μερίσματα.

Αυτή η κατηγορία επενδυτών ονομάζεται Dividend Investors και μιλήσαμε περισσότερο για αυτούς στον οδηγό μετοχών για αρχαρίους.

Για παράδειγμα, ένα δημοφιλές Dividend ETF είναι το:

► Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF
🔎 ISIN: IE00B8GKDB10
🏷️ Ticker: VHYL
💸 Ετήσιο Κόστος Διαχείρισης: 0.29%

🛒 Βρες το ETF στην DEGIRO, την Trading212 και την Freedom24►

↑ Πίσω στην αρχή

---

Χρεώσεις & Κόστος των ETFs

Τίποτα σε αυτή τη ζωή δεν είναι δωρεάν και με σιγουριά, τα ETFs δεν θα μπορούσαν να αποτελούν εξαίρεση από έναν τέτοιο καθολικό κανόνα.

Αν έπρεπε να διαχωρίσουμε τα κόστη που πάνε πακέτο με τις επενδύσεις σε ETFs θα ήταν τα παρακάτω:

• το Κόστος Διαχείρισης
• το Κόστος Αγοράς
• η Φορολογία

Πάμε να τα δούμε πιο αναλυτικά, ένα ένα:

Κόστη Διαχείρισης

Εφαρμόζεται από τον ETF Provider

Το Κόστος Διαχείρισης ενός ETF (θα το συναντήσεις ως Expense Ratio) αναφέρεται στη προμήθεια που ζητάνε οι ETF Providers (Vanguard, BlackRock κτλ) για τη δουλειά που κάνουν.

Εκφράζεται σε ποσοστό, αφαιρείται αυτόματα σε ετήσια βάση από το επενδεδυμένο κεφάλαιο σου και αποτελεί μια “σούμα” όλων των χρεώσεων που πάνε πακέτο με τη διαχείριση του ETF.

Τα κόστος διαχείρισης ενός ETF είναι απλό στην κατανόηση του (καθώς τα συσσωρεύει όλα σε ένα και μόνο ποσοστό) και ιδιαίτερα χαμηλά.

Μερικά από τα πιο “φθηνά” ETFs:
► το Vanguard Total Stock Market ETF με 0.03% Expense Ratio
► το iShares Core S&P 500 με 0.03% Expense Ratio

Το ετήσιο expense ratio τείνει να κυμαίνεται από 0.03% και μπορεί να φτάσει έως και 2% πράγμα το οποίο είναι αρκετά σπάνιο. Ρεαλιστικά τα περισσότερα ETFs θα σε χρεώσουν τέλη διαχείρισης χαμηλότερα του 0.4%-0.5% /έτος.

Αν έπρεπε να κάνουμε τη σύγκριση θα λέγαμε πως τα ETFs είναι αρκετά φθηνότερα σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια, αλλά ακριβότερα σε σχέση με την απευθείας αγορά μετοχών.

Εξάλλου είναι και λογικό:

Αν θέλεις κάποιος επαγγελματίας fund manager από κάποιο αμοιβαίο κεφάλαιο να ασχολείται ενεργά με τα χρήματα σου και να τα επενδύει για λογαριασμό σου, θα πρέπει να τον πληρώσεις και ανάλογα.

Αν, από την άλλη, επιλέξεις να αναλάβεις εσύ την ευθύνη της επένδυσης των χρημάτων σου επιλέγοντας μεμονωμένες μετοχές και ομόλογα τότε δεν θα πληρώσεις κάποιο κόστος διαχείρισης καθώς ο διαχειριστής είσαι μόνο εσύ.

Κόστη Αγοράς

Εφαρμόζεται από τον Online Broker

Το κόστος αγοράς ενός ETF αναφέρεται στις προμήθειες και τις χρεώσεις που επιβάλει ο εκάστοτε Online Broker μέσω του οποίου θα αγοράσεις τα ETFs σου.

Μπορεί να είναι κάποια σταθερή χρέωση ανά αγορά (πχ 0.5€ για κάθε ETF) ή ποσοστιαία χρέωση ανά αγορά (πχ 0.5% του συνολικού ποσού επένδυσης). Επίσης, υπάρχουν κάποιες συμπληρωματικές non-trading χρεώσεις όπως χρέωση δημιουργίας λογαριασμού, χρέωση ανάληψης χρημάτων ή χρέωση αδράνειας.

📚 Υλικό για Διάβασμα:
Διάβασε ένα αναλυτικό άρθρο σχετικά με τις Χρεώσεις των Online Brokers ►

Πριν επιλέξεις τον Online Broker μέσω του οποίου θα κάνεις την αγορά των ETF σου, καλό θα είναι να κάνεις την απαραίτητη έρευνα και να ενημερωθείς για όλες τις χρεώσεις που επιβάλει στους χρήστες του. Μόνο έτσι δε θα βρεθείς προ εκπλήξεως όταν έρθει η ώρα της χρέωσης.

Στο MoneyMinority έχω γραψει οδηγούς για 3 δημοφιλείς Online Brokers όπου θα βρεις πληροφορίες για τις χρεώσεις τους:

• Χρεώσεις & Προμήθειες eToro ►
• Χρεώσεις & Προμήθειες Trading212 ►
• Χρεώσεις & Προμήθειες DEGIRO ►

Φορολογία ETF

Εφαρμόζεται από το κράτος

Αυτή είναι η στιγμή όπου αν ήμουν Αμερικάνος Blogger θα πέτουσα σίγουρα μια ατάκα του στυλ:

“Uncle Sam is always here!”
ή
“Uncle Sam always get his share!”
ή
“You can’t get away from Uncle Sam”.

Και επειδή, την τελευταία φορά που τσέκαρα βρισκόμουν ακόμα στην Θεσσαλονίκη και όχι στην Νέα Υόρκη, θα προσπαθήσω να μην γίνω τόσο cheesy και να μπω κατευθείαν στο θέμα.

Θα αναλύσω περισσότερο, λοιπόν, τη φορολογία των ETFs σε δικό της κεφάλαιο στη συνέχεια. Διάβασε περισσότερα για την Φορολογία των ETFs ►

↑ Πίσω στην αρχή

---

Κατηγορίες ETFs

Όπως αναφέραμε, τα ETFs έχουν δημιουργηθεί με σκοπό να αναπαριστούν την πορεία κάποιου δείκτη (ή μέρους του) του Χρηματιστηρίου. Αυτό το καταφέρνουν συμπεριλαμβάνοντας στο Portfolio τους τα Asset που περιέχει και ο Δείκτης.

Η ραγδαία ανάπτυξη της τεχνολογίας σε συνδυασμό με την απότομη αύξηση της ζήτησης από την πλευρά των επενδυτών είναι τα δύο γεγονότα στα οποία οφείλουν την ύπαρξη τους τα 8.552 ενεργά ETFs για το 2021.

Εάν θέλουμε να κατηγοριοποιήσουμε τα ETFs, τότε ο βασικός διαχωρισμός μπορεί να γίνει ανάλογα με τον τύπο των underlying assets που αυτά περιέχουν. Συγκεκριμένα και σύμφωνα με το JustETF.com, τα ETFs διακρίνονται στις παρακάτω κατηγορίες:

• Μετοχικά
• Ομολογιακά
• Real Estate
• Πολύτιμων Μετάλλων
• Εμπορευμάτων
• Συναλλάγματος

Τα ETFs μπορούν να κατηγοριοποιηθούν ακόμα περισσότερο, πηγαίνοντας ένα επίπεδο πιο κάτω ανάλογα με:

• την Γεωγραφική Περιοχή
  Για παράδειγμα:
  ETFs Ανεπτυγμένων Χωρών
  ETFs Αναπτυσσόμενων Χωρών
  ETFs Ασιατικών Χωρών
  ETFs Ευρωπαϊκών Χωρών
  ETFs Κόσμου
  BRIC ETFs
  ETFs Λατινικής Αμερικής
• την Χώρα
  Για παράδειγμα:
  ETFs Αμερικής
  ETFs Γερμανίας
  ETFs Ιαπωνίας
  ETFs Ελλάδας
  ETFs Ιταλίας
  ETFs Γαλλίας
• τον Τομέα Δραστηριότητας
  Για παράδειγμα:
  ETFs Τραπεζικού Τομέα
  ETFs Αγροτικού Τομέα
  ETFs Ενεργειακού Τομέα
  ETFs Χρηματοπιστωτικού Τομέα
  ETFs Τεχνολογικού Τομέα
  ETFs Τομέα Υγείας
  ETFs Ανανεώσιμων Πηγών
  ETFs Πετρελαϊκού Τομέα
  ETFs Κατασκευαστικού Τομέα
• κάποια extra κριτήρια όπως τα Smart Beta ETFs
  Για παράδειγμα:
  Dividend ETFs
  Value ETFs
  Low Volatility ETFs
  Small Cap ETFs
  Quality ETFs
• το Είδος των Ομολόγων που περιλαμβάνουν
  Για παράδειγμα:
  Κρατικά Ομόλογα
  Εταιρικά Ομόλογα
  High Yield Ομόλογα
  Ομόλογα Συνδεδεμένα με τον Πληθωρισμό
• το Είδος των Εμπορευμάτων που περιλαμβάνουν
  Για παράδειγμα:
  Ενεργειακά
  Χρυσού
  Νερού
  Ασημιού
  Πετρελαίου

Όπως βλέπεις η φάση είναι δώσε και μένα μπάρμπα! Υπάρχουν ETFs να φάνε και οι κότες τα οποία είναι ικανά να καλύψουν ακόμα και τα πιο διαστροφικά επενδυτικά γούστα.

↑ Πίσω στην αρχή

---

Ανάλυση ενός ETF

Αφού μάθαμε τι είναι τα ETFs, πως λειτουργούν και ποια είναι τα βασικά χαρακτηριστικά τους ήρθε η ώρα να βουτήξουμε το ποδαράκι μας λιγάκι πιο βαθιά στα νερά τους.

Θα πιάσουμε ένα τυχαίο ETF, συγκεκριμένα το iShares Core MSCI World και θα προσπαθήσουμε να αναλύσουμε την ανατομία του.

► iShares Core MSCI World UCITS ETF
🔎 ISIN: IE00B4L5Y983(μοναδικός αριθμός)
🏷️ Ticker: SWDA, IWDA, SWDA.L (ανάλογα το Χρηματιστήριο)
🏢 Provider: iShares by BlackRock
💸 Ετήσιο Κόστος Διαχείρισης: 0.20%

🛒 Βρες το ETF στην DEGIRO, στο eToro, την Trading212 & την Freedom24►

Το συγκεκριμένο ETF εκδίδεται και διαχειρίζεται από την iShares της BlackRock, έναν από τους μεγαλύτερους ETF Providers του κόσμου και έχει ως σκοπό να ακολουθεί πιστά την πορεία του δείκτη MSCI World.

Ο δείκτης MSCI World περιλαμβάνει 1.517 μετοχές εταιρειών υψηλής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης οι οποίες προέρχονται από 23 ανεπτυγμένες χώρες του πλανήτη.

Ανοίγοντας την επίσημη σελίδα του ETF αναζητούμε τα Key Facts του:

Βλέπουμε πως:

► Το Expense Ratio του ETF είναι 0.20%
► Είναι Accumulating άρα επανεπενδύει τα μερίσματα του
► Ανήκει στην κατηγορία των UCITS ETFs
► Δημιουργήθηκε στις 25.09.09
► Τα Underlying Asset του είναι Μετοχές (Equities)

Ανοίγοντας το fact sheet του ETF θα δούμε ότι ο δείκτης MSCI World που προσπαθεί να μιμηθεί απαρτίζεται από εταιρείες των παρακάτω χωρών:

• Η.Π.Α. κατά 69.53%
• Ιαπωνία κατά 6.03%
• Η.Β. κατά 4.13%
• Καναδά κατά 3.52%
• Γαλλία κατά 3%

Οι επικρατέστεροι τομείς δραστηριότητας των εταιρειών που συμμετέχουν είναι:

• Τομέας Τεχνολογίας κατά 21.07%
• Τομέας Υγείας κατά 13.96%
• Τομέας Χρηματοοικονομικών κατά 13.52%

Ενώ από τις 1.517 εταιρείες που συμμετέχουν στον δείκτη, οι 10 με την μεγαλύτερη βαρύτητα είναι οι παρακάτω:

• Apple με 5.02%
• Microsoft με 3.62%
• Amazon με 2.3%
• Alphabet Class A με 1.28%
• Alphabet Class C με 1.2%
• Tesla με 1.19%
• United Health με 1.05%
• Johnson & Johnson με 0.94%
• Exxon Mobil με 0.93%
• Berkshire Hathaway Class B με 0.76%

Τέλος, μπορείς να δεις ποια θα ήταν απόδοση $10.000 εάν είχαν επενδυθεί σε αυτό το ETF από την δημιουργία του καθώς και την απόκλιση του από τον δείκτη που ακολουθεί:

---

Πώς Αναζητώ Πληροφορίες για τα ETFs

Ένας οδηγός να αναζητάς περισσότερες πληροφορίες για το εκάστοτε ETF που σε ενδιαφέρει, στα 3 παρακάτω σημεία:

1. Στην επίσημη ιστοσελίδα του Provider
   Η επίσημη ιστοσελίδα του ETF αποτελεί πάντοτε την πιο έγκυρη πηγή ενημέρωσης.
   Μάθε περισσότερα για το iShares Core MSCI World UCITS ETF, στην επίσημη σελίδα της iShares ►
2. Στο Έγγραφο KIID
   Το έγγραφο KIID (Key Investor Information Document) περιλαμβάνει όλες τις βασικές πληροφορίες γύρω από το εκάστοτε ETF.
   Διάβασε το έγγραφο KIID του iShares Core MSCI World UCITS ETF ►
3. Στο JustETF.com
   Ένα εξαιρετικό website όπου συγκεντρώνει πληροφορίες για τα ETFs που κυκλοφορούν εκεί έξω είναι το justetf.com.
   Δες την καταχώρηση του iShares Core MSCI World UCITS ETF στο JustETF ►

↑ Πίσω στην αρχή

---

Από που αγοράζω ETFs;

Ο πιο εύκολος τρόπος για να αγοράσεις ETFs είναι χρησιμοποιώντας μία online πλατφόρμα, έναν online broker.

Οι πιο δημοφιλείς πλατφόρμες στην Ελλάδα είναι:

1. DEGIRO
2. Trading212
3. Freedom24
4. eToro

🔎 Θέλεις περισσότερες πληροφορίες για τους Brokers;

Δες την αναλυτική σύγκριση του onlinetraders.gr ανάμεσα στις καλύτερες πλατφόρμες αγοράς ETFs στην Ελλάδα →

⛑️ Θέλεις βοήθεια για να προχωρήσεις στην αγορά;

Δες πως να αγοράσεις ETFs μέσω 3 online brokers, βήμα βήμα →

---

Τα Καλύτερα ETFs

Ο παραπάνω τίτλος είναι ξεκάθαρα παραπλανητικός και ο μόνος λόγος που τον χρησιμοποίησα είναι διότι οι περισσότεροι άνθρωποι τείνουν να αναζητούν πληροφορίες με όρους όπως “τα καλύτερα ETFs“.

Για άλλη μια φορά η αλήθεια μας λέει πως δεν υπάρχουν καλύτερα και χειρότερα ETFs: υπάρχουν μονάχα ETFs που συμβαδίζουν με το επενδυτικό σου προφίλ και ETFs που δεν συμβαδίζουν.

Στον παρακάτω πίνακα θα δεις μερικά παραδείγματα από τα πιο δημοφιλή ETFs καθώς και τα χαρακτηριστικά τους:

↑ Πίσω στην αρχή

---

Φορολογία UCITS ETFs στην Ελλάδα

Ο Benjamin Franklin (ένας από τους εθνοπατέρες των Η.Π.Α.), μετά την σύνταξη της διακύρηξης της ανεξαρτησίας του έθνους, δήλωσε:

“Το νέο μας Σύνταγμα είναι πλέον εδώ!
Όλα δείχνουν ότι θα αντέξει αλλά, σε αυτό τον κόσμο, τίποτα δεν είναι βέβαιο. Τίποτα εκτός από τον θάνατο και τους φόρους!”

Και όπως όλα, έτσι και τα ETFs δεν θα μπορούσαν να ξεφύγουν από την κρατική φορολογία.

…ή μήπως θα μπορούσαν;

Η μαγική λέξη που ψάχνεις ακούει στο όνομα UCITS. Γιατί;

Διότι τα κέρδη υπεραξίας αλλά και μερισμάτων που προκύπτουν από ETFs τα οποία έχουν στην περιγραφή ή την ονομασία τους την ένδειξη UCITS είναι πλήρως αφορολόγητα!

Ναι, καλά διάβασες. Δε θα χρειαστεί να πληρώσεις κανένα φόρο στο κράτος εάν ρευστοποιήσεις οποιαδήποτε επένδυση σε UCITS ETF έχεις κάνει.

Στα ελληνικά θα τα συναντήσεις ως αμοιβαία κεφάλαια ΟΣΕΚΑ.

Αυτό συμβαίνει διότι όλα τα ETFs τα οποία φέρουν στο όνομα τους τη συγκεκριμένη ένδειξη απαλλάσσονται από φορολογία υπεραξίας και πώλησης σύμφωνα με τον Νόμο 4099/2012, Άρθρο 103, Παρ. 5:

“Τα κέρδη με τη μορφή μερισμάτων ή άλλων ωφελημάτων εκ των μεριδίων ή μετοχών, ή με τη μορφή πρόσθετης αξίας από την εκποίηση μεριδίων ή μετοχών σε τιμή ανώτερη της τιμής κτήσης, που αποκτούν σε κάθε περίπτωση, οι μεριδιούχοι ή μέτοχοι κατά περίπτωση, των ΟΣΕΚΑ που έχουν λάβει άδεια σύστασης ή λειτουργίας στην Ελλάδα, απαλλάσσονται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήμου, εισφορά, δικαίωμα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του Δημοσίου, νομικών προσώπων δημοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων…”

Νόμος 4099/2012, Άρθρο 103, Παρ. 5

⚠️ Note:
Παρότι είναι αφορολόγητα, θα πρέπει να δηλωθούν κανονικά στην φορολογική σου δήλωση στους αντίστοιχους κωδικούς. Το ένα δεν αναιρεί το άλλο.

⚠️ Another Note:
Δεν είμαι επαγγελματίας λογιστής οπότε μην δέσεις σχοινί κορδόνι τα παραπάνω. Για περισσότερες πληροφορίες, επικοινώνησε με τον λογιστή σου.

↑ Πίσω στην αρχή

---

Ο Αντίλογος

Στον αντίποδα των υπέρμαχων των παθητικών επενδύσεων σε Index Funds ή ETF, βρίσκονται αυτοί οι οποίοι υποστηρίζουν ότι αυτή τη στιγμή διανύουμε μια περίοδο όπου δημιουργείται μια φούσκα γύρω από αυτά. (το ETF Bubble).

Το θέμα θίχτηκε από τον Michael Burry, σε μια συνέντευξη του στο Bloomberg, όπου υποστήριξε ότι τα Index Funds βρίσκονται σε μια φούσκα.

Ποιος είναι ο Michael Burry;

Πρόκεται για έναν επενδυτή/hedge fund manager ο οποίος κατάφερε να βγάλει πολλά χρήματα ποντάροντας ενάντια στην αγορά του Real Estate (δηλαδή shortαροντας το) πριν την μεγάλη κρίση του 2008.

📚 Περισσότερο Υλικό:
Εάν είσαι cinefil, μην χάσεις την ταινία “The Big Short” όπου ο Christian Bale παίζει το ρόλο του Michael Burry.

Τα τελευταία χρόνια τα ETFs έχουν γίνει ιδιαίτερα δημοφιλή ως επενδυτικά προϊόντα και προσελκύουν όλο και περισσότερους επενδυτές οι οποίοι θέλουν να “καπηλευτούν” το προνόμιο του να μπορείς να λάβεις την μέση απόδοση της αγοράς απλά και μόνο αγοράζοντας τα.

Συνοπτικά, ο Michael Burry, υποστήριξε ότι αυτό έχει ως αποτέλεσμα ο κόσμος να αγοράζει τις μετοχές που περιλαμβάνονται σε έναν δείκτη (underlying assets), απλά και μόνο επειδή περιλαμβάνονται σε αυτόν τον δείκτη.

Το παραπάνω γεγονός οδηγεί τις χρηματιστηριακές αξίες των
μετοχών αυτών να αυξάνονται με πολύ γρηγορότερο ρυθμό από τον ρυθμό που
αυξάνεται η πραγματική και θεμελιώδης αξία τους (Intrinsic Value).

Άρα, εξαιρετική συνταγή για ακόμα μία χρηματιστηριακή φούσκα.

Αυτό, λοιπόν, σημαίνει ότι τα ETFs είναι απάτη;

Σίγουρα όχι!

Υπάρχει περίπτωση η πρόβλεψη του Burry να βγει αληθινή;

Φυσικά αλλά κανείς δεν μπορεί να γνωρίζει με βεβαιότητα.

Τα χρηματιστήρια είναι εξαιρετικά πολύπλοκα συστήματα και οι μεταβλητές που καθορίζουν την μελλοντική πορεία τους τόσες πολλές που η συντριπτική πλειοψηφία των προσπαθειών πρόβλεψης τους πέφτει έξω.

Και όπως έχουν πει πολλές φορές για τον φίλο Michael: “ακόμα και ένα χαλασμένο ρολόι είναι ικανό να δείξει τη σωστή ώρα 2 φορές τη μέρα”.

📚 Περισσότερο Υλικό:
Εάν σε ενδιαφέρει να μάθεις περισσότερα για το θέμα της φούσκας των ETFs, δες μια ωραία ανάλυση από τον The Plain Bagel στο Youtube.

Αν ρωτάς εμένα, ο μόνος τρόπος για να πάρεις μόνο τα θετικά effects των επενδύσεων είναι να κάνεις 3 πράγματα:

1. Να αναγνωρίσεις και να κατανοήσεις την σχέση που συνδέει επενδύσεις, ρίσκο και αποδόσεις. Όσο υψηλότερο το ρίσκο, τόσο υψηλότερες οι πιθανές απολαβές
2. Να επενδύεις μόνο χρήματα τα οποία είσαι οκ να χάσεις και δεν βασίζεσαι σε αυτά για να βιοποριστείς εσύ ή η οικογένεια σου
3. Να ξεμπερδέψεις με τα 3 προαπαιτούμενα στάδια πριν την επένδυση όπως έχουν αναλυθεί στον οδηγό επενδύσεων για αρχαρίους

↑ Πίσω στην αρχή

---

Αξίζουν τα ETFs;

Ήρθε η ώρα να κλείσουμε το παραπάνω σεντόνι πληροφοριών επιχειρώντας μια σύνοψη:

Ένα ETF είναι ένα επενδυτικό fund το οποίο περιλαμβάνει “κάτω από την ομπρέλα του” μια συλλογή από assets όπως μετοχές και ομόλογα. Αυτά, ως επί το πλείστον, τείνουν να ακολουθούν την πορεία κάποιου δείκτη και μπορούν να αγοραστούν εύκολα μέσω ενός χρηματιστηρίου.

Αξίζει να επενδύσεις σε ETFs;

Με λίγα λόγια, είναι για σένα ρε παιδί μου;

Όπως συμβαίνει και σε όλες τις επενδύσεις τα πράγματα δεν είναι απόλυτα και δεν υπάρχει μια ξεκάθαρα θετική ή αρνητική απάντηση. Αυτό που πρέπει να κάνεις είναι να καθορίσεις το επενδυτικό σου προφίλ και να δεις ποια επενδυτικά προϊόντα μπορούν να το ικανοποιήσουν.

✅ Εάν θέλεις να επενδύσεις στις αγορές χωρίς να είσαι διατεθημένος να αφιερώσεις πολύ χρόνο και κόπο σε αυτή σου την ασχολία τότε τα ETFs μπορούν να σε βοηθήσουν.

❌ Από την άλλη, το γεγονός ότι μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε ένα παθητικό επενδυτικό portfolio δεν σημαίνει ότι δεν πρέπει να αφιερώσεις χρόνο και έρευνα για να επιλέξεις τα ETFs που θα ταιριάξουν με το δικό σου profile

✅ Εάν θέλεις να επενδύσεις στις αγορές χωρίς μεγάλα κόστη και προμήθειες (ακόμα και αφορολόγητα), τότε τα ETFs μπορούν να σε βοηθήσουν.

 ❌ Από την άλλη, αυτό δεν σημαίνει πως είναι εντελώς δωρεάν.

✅ Εάν θέλεις να επενδύσεις στις αγορές από τη ζεστασιά του σπιτιού σου και την ευκολία του ηλεκτρονικού σου υπολογιστή, τότε τα ETFs μπορούν να σε βοηθήσουν.

❌ Από την άλλη, θα πρέπει να κάνεις την απαραίτητη έρευνα για να επιλέξεις τον Online Broker που θα ικανοποιεί τις ανάγκες σου.

✅ Εάν θέλεις να ελαχιστοποιήσεις το ρίσκο των επενδύσεων σου μέσω της διαφοροποίησης που αυτά προσφέρουν, τότε τα ETFs μπορούν να σε βοηθήσουν.

Θα χαρώ να ακούσω τη γνώμη σου στα σχόλια.

Εσύ επενδύεις σε ETFs;

---

Το Passive ETF Portfolio του MoneyMinority

Εάν έχεις φτάσει μέχρι εδώ, συγχαρητήρια!

Θα υποθέσω πως το θέμα των παθητικών επενδύσεων σε ETFs σου φαίνεται αρκετά ενδιαφέρον και χαίρομαι που τα λεγόμενα μου σε κράτησαν εδώ.

Αν έχω πέσει μέσα, τότε είμαι σίγουρος πως θα βρεις ενδιαφέρον και το νέο μου επενδυτικό Project το οποίο ξεκίνησε στις αρχές του 2021, μόλις πάτησα τα 30 έτη.

Πρόκειται για ένα προσωπικό Long Term Passive Investment Project το οποίο έχει στόχο να μου εξασφαλίσει ένα μελλοντικό συνταξιοδοτικό κεφάλαιο και βασίζεται εξολοκλήρου σε ETFs.

Προσωπικό καθώς χρηματοδοτήθηκε και θα συνεχίσει να τροφοδοτείται συνεχώς από τα έσοδα της ατομικής μου επιχείρησης.

Long Term καθώς ο επενδυτικός ορίζοντας θα είναι μακροχρόνιος και θα φτάνει τα 30 χρόνια. Ο στόχος είναι η ρευστοποίηση της επένδυσης να γίνει όταν κλείσω τα 60 μου χρόνια.

Passive καθώς περιέχει μόνο 3 ETFs τα οποία περιλαμβάνουν Μετοχές Εταιριών Αναπτυσσόμενων & Ανεπτυγμένων Χωρών, Κρατικά Ομόλογα και Μετοχές Εταιριών Real Estate.

Project γιατί θέλω να τεστάρω ο ίδιος την μακροχρόνια απόδοση των παθητικών επενδύσεων, η λογική των οποίων με βρίσκει απόλυτα σύμφωνο.
Με άλλα λόγια, I want to put my money where my mouth is.

Το Portfolio είναι ανοιχτό προς όλους και έχω σκοπό να δημοσιεύω τα αποτελέσματα του ανά 6 μήνες όπου θα το τροφοδοτώ με επιπλέον χρήματα και θα κάνω την απαραίτητη εξισορρόπηση ανάμεσα στα assets.

Ρίξε μια ματιά στο παθητικό χαρτοφυλάκιο του MoneyMinority

⚠️ Disclaimer:
Το συγκεκριμένο Portfolio περιλαμβάνει τις προσωπικές μου επιλογές και δεν προτείνεται για αντιγραφή.
Δεν είμαι επαγγελματίας σύμβουλος επενδύσεων, αλλά ένας ερασιτέχνης που παραθέτει δημόσια τα πειράματα του.
Χρησιμοποίησε τις πληροφορίες που βρίσκεις εδώ για να μάθεις από τα δικά μου λάθη και όχι για να τις αντιγράψεις τυφλά.
Επενδύσεις = Ρίσκο.

---

Περισσότερο υλικό για ETFs

Εάν θέλεις να διαβάσεις περισσότερα σχετικά με τα ETFs (και όχι μόνο), ρίξε μια ματιά στα παρακάτω άρθρα:

► Οδηγός Επενδύσεων για Αρχάριους
► Πώς Αγοράζω ETFs [βήμα βήμα]
► Οι καλύτερες πλατφόρμες αγοράς ETF
► Πώς μετράω την απόδοση των ETFs
► UCITS ETFs: Φορολογία στην Ελλάδα
► Ομόλογα ή Ομολογιακά ETFs;
► Επενδύσεις & Συναισθήματα
► Πώς να μην καταστρέψεις τις Επενδύσεις σου
► Γιατί οι επενδυτικές συμβουλές ΔΕΝ δουλεύουν
► DEGIRO Review
► eToro Review
► Trading212 Review

📚 eBook για ETFs από το MoneyMinority

Προσπαθώ να γράψω ένα αναλυτικό eBook το οποίο θα μιλάει για τα ETFs. Σκοπός του είναι να πιάνει το θέμα ολιστικά και να είναι προσανατολισμένο γύρω από τον Έλληνα επενδυτή.

Κάνε subscribe στο newsletter για να ενημερωθείς μόλις κυκλοφορήσει:

---

Risk Disclaimer:
ΔΕΝ είμαι επαγγελματίας σύμβουλος επενδύσεων και τα παρακάτω ΔΕΝ αποτελούν προτροπή επένδυσης αλλά αποτελούν προσωπικές εμπειρίες και απόψεις μου.
Keep in mind that πάντοτε επένδυση = ρίσκο.
Επένδυσε μόνο χρήματα τα οποία είσαι διατεθειμένος να χάσεις!

Affiliate Disclaimer:
Τα παραπάνω links προς τις υπηρεσίες που αναφέρονται ενδέχεται να είναι affiliate links. Εάν χρησιμοποιήσεις την υπηρεσία μέσα από αυτά τότε βοηθάς το MoneyMinority να συνεχίσει να υπάρχει, χωρίς κάποιο επιπλέον κόστος για εσένα.
Feel free να μην τα χρησιμοποιήσεις εάν δεν το επιθυμείς.

Διάβασε περισσότερα για τα Risk & Affiliate Disclaimers του MoneyMinority.